A LAS ENTIDADES FINANCIERAS:

Ref.: Capital mínimo por riesgo de mercado y tasa de interés. Volatilidades. Tasa a aplicar a flujos futuros de fondos de activos y pasivos actualizables por “CER”. Inversiones a plazo con retribución variable: títulos públicos nacionales elegibles. Junio de 2009. Cupón BODEN 2012.

Nos dirigimos a Uds. en relación con el tema de la referencia, con motivo de la modificación de la metodología de cálculo de la volatilidad de los Bonos Nacionales que se ha dispuesto con efecto a partir del 1.6.09, para hacerles conocer en anexo un nuevo listado actualizado de las volatilidades diarias y zonas que corresponden a los títulos públicos, instrumentos de regulación monetaria del Banco Central de la República Argentina y acciones del panel "MERVAL".

En ese orden, les señalamos que dicho listado sustituye el difundido mediante la Comunicación “B” 9550, a los efectos de calcular durante junio de 2009 la exigencia diaria de capital mínimo en función del valor a riesgo de las posiciones que se determinen para tales activos, conforme a la metodología a que se refiere el punto 6.2. de la Sección 6. de las normas sobre "Capitales mínimos de las entidades financieras".

Asimismo, atento a lo dispuesto en el punto 2.5.5.1. de la Sección 2. de las normas sobre “Depósitos e inversiones a plazo”, se indican los títulos públicos nacionales elegibles para junio de 2009 a los efectos de determinar el rendimiento en las inversiones a plazo con retribución variable.

Por otra parte, les recordamos que, conforme a lo establecido en el punto 6.5.6.4. de la Sección 6., la volatilidad que se utilizará durante junio de 2009 para el cálculo del valor a riesgo de la posición en dólares estadounidenses es igual a 0,0025; por su parte, la tasa a aplicar en mayo de 2009 a los efectos de ajustar los flujos futuros de fondos de activos y pasivos actualizables por “CER” en la determinación del “VAN^aj rp”, conforme a la metodología a que se refiere el punto 5.1. de la Sección 5. de las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”, es de 7,0 % anual.

En otro orden, les señalamos que, en relación con el cupón correspondiente a los Bonos del Gobierno Nacional en Dólares LIBOR 2012 (RG12D), cuyo vencimiento se producirá el 3 de agosto de 2009 (especie CR12), corresponde mantener -a todos los efectos-el tratamiento normativo aplicable a la especie originaria, en tanto que a los fines del punto 8 de la Comunicación “A” 3911 y complementarias, el cupón CR12 deberá considerarse por el importe efectivamente percibido o a percibir, según corresponda.

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Finalmente, les informamos que la nueva metodología de cálculo de las volatilidades se encuentra disponible en la página de esta Institución www.bcra.gov.ar, accediendo a Publicaciones, Regulación y Supervisión, Documentos Técnicos.

Saludamos a Uds. muy atentamente.

BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA

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Especie Volatilidad Zona Elegible diaria "md" DIVA

1. Títulos Públicos

Bonos del Gobierno Nacional en Dólares Libor 2012 (RG12D) 0,0185 3 si Bonos del Gobierno Nacional en Dólares Libor 2013 (RA13D) 0,0185 3 si Títulos Discount denominados en Pesos (DICP) 0,0265 2 si Títulos Par denominados en Pesos (PARP) 0,0320 2 no Títulos Par denominados en Dólares regidos por ley de Nueva York (PARY) 0,0320 4 no Valores Negociables vinculados al PBI en pesos Vto. 2035 (TVPP) 0,0320 2 si Valores Negociables vinculados al PBI en Dólares ley de Nueva York (TVPY) 0,0415 4 no Bonos de Consolidación en moneda nacional-4a. Serie al 2% (PR12) 0,0250 1 si Bonos Garantizados Fondo Fiduciario para el Des. Prov. -vto. 2018 (NF18P) 0,0250 2 si Bonos de Consolidación de Deudas Previsionales en m.n. 3a. Serie 2% (PRE8) 0,0130 1 si Bonos de Consolidación de Deudas Previsionales en m.n. 4a. Serie 2% (PRE9) 0,0250 1 si Bonos de la Nación Argentina en dls. al 7% 2013 (AS13D) 0,0345 2 no Bonos del Gobierno Nacional en dólares al 7% vto. 2015 (RO15D) 0,0330 4 si Bonos del Gobierno Nacional en Pesos 2% vto. 2014 (RS14P) 0,0240 1 si Bonos de la Nación Argentina en dls. al 7% 2017 (AA17D) 0,0315 4 no Bonos de la Nación Argentina en dls. al 7% 2011 (AM11D) 0,0305 3 si Bonos de la Nación Argentina en pesos a tasa Badlar pr. +275pb vto. 2014 (AE14P) 0,0300 1 si Bonos del Gobierno Nacional en Pesos al 10,5% vto. 2012 (AJ12P) 0,0345 1 no Letras Internas del B.C.R.A. en pesos con vto. 01.07.09 (L01L9) 0,0060 1 n. a. Notas Internas del B.C.R.A. en pesos a tasa Badlar pr. +2,5% vto. 01.07.09 (BI09L) 0,0060 1 n. a. Notas del B.C.R.A. en pesos a tasa Badlar pr. +2,5% vto. 06.01.10 (BE10N) 0,0060 1 n. a. Notas del B.C.R.A. en pesos a tasa Badlar pr. +2,5% vto. 20.01.10 (BR10N) 0,0060 1 n. a. Notas del B.C.R.A. en pesos a tasa Badlar pr. +2,5% vto. 10.02.10 (BF10N) 0,0060 1 n. a. Notas del B.C.R.A. en pesos a tasa Badlar pr. +2,5% vto. 25.03.10 (BM10N) 0,0060 1 n. a.

n.a.: no aplicable.

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